ما هو السهم وكيف يعمل سوق الأسهم السعودي (تداول): دليل شامل للمبتدئين والمستثمرين

شرح سوق الأسهم السعودي (تداول) خطوة بخطوة

مقدمة

إذا كنت تتساءل: ما هو السهم؟ وكيف يعمل سوق الأسهم السعودي؟ فأنت في المكان الصحيح. يهدف هذا الدليل إلى شرح المفاهيم الأساسية بلغة بسيطة ومرتبة: من تعريف السهم، ومكونات السوق (تداول السعودية، هيئة السوق المالية، الوسطاء، الإيداع والمقاصة)، مرورًا بكيفية فتح محفظة، وقراءة شاشة الأسعار، وأنواع الأوامر، وإدارة المخاطر، وانتهاءً بنصائح عملية للمبتدئين وخطة دخول تدريجية.

هذا المقال يساعدك على فهم البنية وآلية التداول دون تعقيد، مع أمثلة وأخطاء شائعة لتتجنبها.

ما هو السهم؟

السهم هو حصة ملكية في شركة مساهمة مدرجة. امتلاكك لسهم يعني أنك شريك (بقدر عدد الأسهم التي تملكها) في أصول الشركة وأرباحها المستقبلية، وتتحمل جزءًا من مخاطرها.

عوائد السهم تأتي عادةً من مسارين:

ارتفاع السعر (Capital Gains) عند بيع السهم بسعر أعلى من الشراء.
توزيعات نقدية/منح أسهم تقررها الشركة إن وُجدت.

خلاصة: السهم ليس ورقة للمضاربة فقط، بل أداة استثمارية تمثل ملكية حقيقية في شركة تسعى لتحقيق أرباح ونمو.

لمحة عن سوق الأسهم السعودي (تداول)

يُعرف السوق المالية في المملكة باسم “تداول السعودية”، وهو المنصة التي تُدرج فيها الشركات وتُنفّذ عليها أوامر البيع والشراء عبر الوسطاء المرخصين.

الجهات والعناصر الأساسية التي تهمّك:

هيئة السوق المالية (CMA): الجهة التنظيمية والمشرفة على عدالة وشفافية السوق.
تداول السعودية (السوق): البنية التحتية للتداول، عرض الأسعار، تنفيذ الصفقات.
شركات الوساطة (الأعضاء): تزوّدك بحساب تداول ومنصة لإدخال الأوامر.
مركز الإيداع (إيداع): تسجيل ملكيات الأوراق المالية وتحويلها بين البائع والمشتري.
شركة المقاصة: تسوية الصفقات بين الأطراف وفق دورة تسوية متعارف عليها (شائعة عالميًا بصيغة T+2؛ أي بعد يومي عمل من تنفيذ الصفقة).

كيف تفتح محفظة وتبدأ؟

حساب بنكي وهوية سارية.
اختيار وسيط مرخّص وتوقيع اتفاقية فتح محفظة استثمارية.
تفعيل منصة التداول (تطبيق جوال/منصة ويب/منصة مكتبية).
تحويل المبلغ المراد استثماره إلى حساب التداول.
التدرّب على واجهة المنصة: مراقبة الأسعار، سجل الأوامر، عمق السوق، وإدخال أمر تجريبي بقيمة صغيرة.

نصيحة ذهبية: ابدأ بمبلغ تستطيع تحمل تقلباته، وخصص وقتًا للتعلّم قبل رفع حجم استثماراتك.

كيف تعمل آلية التسعير ودفتر الأوامر؟

يعتمد السعر على تلاقي قوى العرض والطلب:

أفضل عرض (Ask): أقل سعر يرغب البائع ببيع سهمه عنده.
أفضل طلب (Bid): أعلى سعر يرغب المشتري بالشراء عنده.
دفتر الأوامر (Order Book): يعرض مستويات متعددة من الأسعار والكميات على جانبي العرض والطلب.
آخر صفقة (Last): السعر الذي نُفِّذت عنده أحدث صفقة، وهو ليس بالضرورة السعر الحالي القابل للتنفيذ الآن.

مثال مبسّط:

أفضل طلب 100 ريال لكمية 1,000 سهم.
أفضل عرض 100.20 ريال لكمية 800 سهم.

إذا أدخلت أمر شراء سوقي لـ 800 سهم، ستُنفّذ فورًا بسعر 100.20 ريال (سعر أفضل عرض) وتتطابق الكمية.

أنواع الأوامر الأكثر استخدامًا

أمر سوق (Market): ينفَّذ فورًا بأفضل سعر متاح. سريع لكنه قد يواجه انزلاقًا سعريًا.
أمر محدد (Limit): تحدد السعر الذي تقبل به كحد أقصى للشراء أو الأدنى للبيع؛ يعطيك تحكمًا لكنه قد لا يتنفذ إن لم يصل السوق لسعرك.
وقف خسارة/وقف متتبّع (Stop/Trailing Stop): حماية من الهبوط بتفعيل بيع تلقائي عند مستوى معين.
أمر مشروط/زمني: تنفيذ مشروط بوقت أو حدث معيّن وفق ما يدعمه الوسيط.

قراءة شاشة الأسعار وعمق السوق

للاستفادة القصوى:

راقب السبريد (الفرق بين أفضل عرض وأفضل طلب): كلما كان ضيقًا، كانت السيولة أفضل.
انتبه لـ الكميات المتراكمة على مستويات محددة: تكشف عن مناطق دعم/مقاومة لحظية.
تابع القيمة المتداولة وحجم التداول اليومي لتقييم زخم السهم.
استخدم قوائم المراقبة لمتابعة أسهمك المفضلة.

المؤشرات والفهارس المهمة

TASI: المؤشر العام للسوق السعودي، يقيس أداء السوق ككل.
مؤشرات قطاعية: البنوك، المواد الأساسية، الاتصالات… تساعدك على فهم اتجاه القطاع الذي تنتمي إليه الشركة.

قاعدة مفيدة: حتى لو كان سهمك جيدًا، ضعف القطاع أو السوق ككل قد يضغط على السعر مؤقتًا.

استراتيجية دخول للمبتدئين (خطة 90 يومًا)

المرحلة 1 (أيام 1–14): تأسيس وفهم

افتح حسابًا لدى وسيط مرخّص.
تعرّف على واجهة المنصة، ودوّن ملاحظاتك.
اقرأ القوائم المالية الأساسية لثلاث شركات تعرفها كمستهلك.
تعلّم إدخال أمر محدد بمبلغ صغير جدًا للتجربة.

المرحلة 2 (أيام 15–45): صقل أدواتك

ضع خطة مكتوبة: رأس المال، القطاعات المفضلة، نسبة المخاطرة لكل صفقة.
طبّق قاعدة 1–2% كمخاطرة قصوى من رأس المال في الصفقة الواحدة.
ابدأ الشراء التدرّجي (DCA) في شركتين أساسيات طويلتي الأجل.
تابع المؤشر العام والقطاع المعني قبل قراراتك.

المرحلة 3 (أيام 46–90): انضباط وتحسين

التزم بسجل صفقات: سبب الدخول، سعر الدخول/الهدف/الوقف، ماذا تعلّمت.
قيّم الأداء أسبوعيًا، وعدّل الخطة لا العاطفة.
تجنّب ملاحقة الأخبار المتأخرة وركوب موجات متأخرة.

إدارة المخاطر ورأس المال

النجاح في الأسهم ليس بمعرفة الأرباح فقط، بل بإتقان الخسارة المقبولة.

حدّد وقف خسارة لكل صفقة قبل الدخول.
لا تضع كل رأس مالك في سهم واحد، ووزّع على قطاعات مختلفة لتقليل المخاطر النظامية.
احذر من الرافعة المالية إن توفرت؛ فهي تضاعف الأرباح والخسائر.
خصّص سيولة للطوارئ خارج سوق الأسهم.

التحليل الأساسي باختصار

يركّز على جودة الشركة:

نمو الإيرادات والأرباح.
الهوامش الربحية والتدفقات النقدية.
الديون والملاءة.
ميزة تنافسية واستراتيجية واضحة.
إدارة فعالة وتوزيعات مستقرة إن وُجدت.

التحليل الفني باختصار

يركّز على السعر والحجم:

الاتجاهات (صاعد/هابط/عرضي).
الدعوم والمقاومات.
الزخم عبر مؤشرات مثل RSI وMACD (للاطلاع لا للاعتماد المطلق).
النماذج السعرية (قِمم وقيَعان، مثلثات، قنوات).

دمج الأساسين يمنحك صورة أشمل: شركة قوية + توقيت فني مناسب = احتمالية أفضل.

التكاليف والضرائب بإيجاز

توجد عمولات ورسوم يتقاضاها الوسيط/السوق على كل عملية. اطّلع على جدول عمولات وسيطك قبل البدء.
راعِ أي متطلبات إفصاح أو التزامات ضريبية إن كانت تنطبق على وضعك (حسب الأنظمة السارية).

أخطاء شائعة وكيف تتجنبها

الدخول بلا خطة مكتوبة.
تحريك وقف الخسارة بعيدًا بدون مبرر.
التعلّق بسعر الشراء بدلًا من تحليل الوضع الحالي.
الإفراط في التداول بدافع الملل.
التركيز على نصيحة واحدة دون التحقق.

أسئلة شائعة (FAQ)

1) هل الاستثمار في الأسهم حلال؟
الأصل في امتلاك أسهم شركات أنشطتها مباحة أنه جائز، لكن هناك تفاصيل فقهية حول القروض والفوائد والاستثمارات. استشر جهة شرعية موثوقة وسياسة صناديق “متوافقة مع الشريعة”.

2) كم المبلغ المناسب للبدء؟
ابدأ بمبلغ صغير تستطيع تحمّل تقلباته. الهدف هو التعلم والالتزام بالخطة قبل تعظيم رأس المال.

3) ما الفرق بين المستثمر والمضارب؟
المستثمر يركز على جودة الشركة ويحتفظ لمدى متوسط/طويل. المضارب يبحث عن تحركات قصيرة الأجل ويقبل تقلبات أعلى.

4) ما هو الاكتتاب العام؟
طرح أولي لأسهم الشركة للاكتتاب العام بهدف زيادة رأس المال وتوسيع القاعدة الاستثمارية، يعقبه إدراج السهم للتداول.

5) هل يمكن أن أخسر أكثر من رأسمالي؟
عند شراء الأسهم نقدًا دون مديونية، خسارتك تقتصر عادةً على رأس المال المستثمر. المخاطر الأعلى تظهر مع الرافعة المالية أو المشتقات.

6) متى أبيع؟
عند تحقق الهدف أو كسر وقف الخسارة أو تغيّر أساسيات الشركة. الانضباط أهم من توقّع القمم والقيعان بدقة.

7) ما الفرق بين السوق الرئيس وسوق نمو؟
السوق الرئيس يضم شركات أكبر سيولةً وإفصاحًا. نمو سوق موازٍ مخصص للشركات الواعدة بشروط إدراج أبسط ومخاطر أعلى غالبًا.

خاتمة

فهمك لمعنى السهم وآلية عمل سوق الأسهم السعودي هو اللبنة الأولى لرحلة استثمار واعية. التزم بخطة واضحة، وتعلّم إدارة المخاطر قبل البحث عن الربح، وادمج بين التحليل الأساسي والفني دون المبالغة. ابدأ صغيرًا، ودوّن تجاربك، وطوّر مهاراتك تدريجيًا. النجاح في السوق نتيجة انضباط طويل الأمد وليس صدفة لحظية.

تعديل المقال

أسهم السعودية الذكية